东方证券）
　　冀东水泥(行情 论坛)(000401)
　　大幅扩张进行时
　　●中材集团入主后对冀东水泥(行情 论坛)规划了打造国内最大水泥集团的宏伟目标：中材集团计划用三年时间，投入资金不少于130亿元，使冀东水泥(行情 论坛)年生产能力达到1.3亿吨、年销售收入达到300亿元，打造成国内最大、世界前五名的水泥企业集团。具体投资计划为：2008年40亿元，2009年40亿元，2010年50亿元。此次在湖南14亿元的投资仅为实现发展目标的一部分，后续仍将有大量投资计划。
　　●由于湖南没有超大型水泥企业，包括华新水泥(行情 论坛)、海螺水泥(行情 论坛)、中国建材、中材集团都已在此区域规划了水泥生产线，而且这些生产线都将在2009年投产，湖南已经成为水泥巨头争夺市场的主要战场，当地水泥市场竞争将会十分惨烈。
　　●冀东水泥(行情 论坛)的水泥项目覆盖华北、西北和东北的三北地区，其中华北区域的曹妃甸、滨海新区建设项目使该区域拥有巨大的水泥需求，市场前景将十分广阔。中材的资金投入将解决公司未来产能扩张的资金需求，公司的业绩将从2008年开始快速释放，我们对公司的长远发展十分看好。我们调整公司2007年EPS为0.38元，2008年为0.65元（增发摊薄后），2009年业绩还需根据2008年投资进展情况进行调整，考虑到公司业绩的高速增长性，维持对公司“增持”的投资评级。（东方证券）