中小企业板巡礼之巨轮股份(行情 论坛)：巨轮股份(行情 论坛)是我国国内轮胎模具的龙头企业，公司占据25%左右的国内市场份额，其中档次较高的全钢载重子午胎模具的占有率更是在70%以上，是国产轮胎模具行业当之无愧的老大，其产品在精度、交货期等方面远优于国内同行。国内汽车产量的快速发展、汽车保有量的增加、世界轮胎生产基地向我国转移和我国用子午轮胎替代斜交轮胎趋势有望给我国轮胎和轮胎机械产业带来快速发展机会。公司05年已经开始向佳通、固特异、普利司通、锦湖等外资品牌轮胎企业供应模具，制造能力已经获得国际主要产家的认可。预计未来有望获得米其林、固特异和普利司通三大巨头轮胎巨头的订单。公司产品毛利保持在40%以上，技术优势国内竞争对手难以撼动，有望获取超额利润。此外公司发行可转债投向硫化机项目，该项目同轮胎磨具互相配套，潜力巨大，前景看好。我们预计公司07-09年每股收益分别为0.36元/股、0.53元/股和0.78元/股，当前价格下的动态市盈率分别为38、25和17倍，3年业绩复合增长率在30%以上。我们认为公司在轮胎机械子行业拥有较强的竞争力和良好的成长性，建议投资者中长线积极关注。