推荐理由一：今年上半年净利同比增长36%，每股收益0.16元，第三季报可期

    大唐发电（601991）(进入该股吧，新版行情，资讯)2007年中期报告今日亮相，发电量、上网电量等主要业务指标较去年同期出现三成以上的增长。1-6月，公司实现营业收入约154.65亿，同比增长42%；实现净利润约23.04亿元，同比增长36%；实现每股收益0.16元，同比增长23%，上半年，大唐发电及附属公司累计完成发电量560.42 亿千瓦时，同比增长35.54%；累计完成上网电量528.12 亿千瓦时，同比增长35.79%。发电量及上网电量的增加，除受益于国民经济及电力需求持续上升，同时受益于公司装机容量的增加及机组的安全稳定运营。因2006 年下半年新机投产，大唐发电的运营容量比去年同期增长4020 兆瓦；在役机组等效可用系数达到93.88%,比去年同期升高约1.13 个百分点。

    推荐理由二：重大投资项目，建设的煤化工项目尤为引人注意

    大唐发电表示，报告期经营收入及利润的增加主要受益于上网电量的以及平均上网电价增加。与去年同期比，公司上网电量增长约139.19亿千瓦时，相应增加售电收入约38.36 亿元；含税上网电价比去年同期增加约16.86元/兆瓦时，销售收入同比增加约7.58 亿元。

    大唐发电还在今天公告了下半年的主要工作以及重大投资项目，其中公司将在内蒙古多伦县建设的煤化工项目尤为引人注意。根据公告资料，大唐发电打算出资组建项目公司，以控股开发建设内蒙古锡林郭勒盟多伦县煤基烯烃项目。该项目总投资额为162亿元，项目资本金为总投资额的40%，约为64.8亿元。此项目是以大唐发电目前已参与开发的胜利煤田的煤炭为原料，利用世界上先进的粉煤气化技术、合成气净化技术、大型甲醇合成技术、甲醇制丙烯技术和丙烯聚合技术生产化工产品，预期建成后将年产46万吨聚丙烯及其他副产品。

    推荐理由三：出资共同组建山西大唐国际定襄发电公司和控股建设江西抚州发电厂来扩大规模，提升行业垄断地位。

    大唐发电今日公布两笔总计23.5亿的投资案。其中，拟出资9.6亿元(出资比例60%)与北京国宏华安投资有限公司共同组建山西大唐国际定襄发电公司，以建设及经营定襄发电厂2×1000MW超超临界燃煤空冷发电机组项目。该项目总投资额约为80亿元，项目资本金为总投资额的20%。另外，大唐发电还将出资不超过13.9亿元，控股建设及经营江西抚州发电厂2×1000MW超超临界燃煤发电机组项目，动态总投资约为69.5亿元，项目资本金为总投资的20%。

    推荐理由四：初步形成了以火电发展为核心，也是节能典范。

    公司已初步形成了以火电发展为核心，水电、核电、风电均衡发展的格局，另外还与大型煤炭供货商、运输企业和设备供货商建立了的长期合作关系，从而确保公司的燃煤供应和运输、发电设备的供应。目前公司已经渡过最困难时期，07年公司随着机组投产速度放慢，发电小时数开始回升。预计07年公司发电小时数在5800-5900左右，同比增加44-144小时。同时公司预计07、08年将新增机组380万千瓦、250万千瓦，将继续保持外延式的扩张模式。在节能发电调度背景下，公司大力投资水电项目，07-08公司最大水电彭水水电站项目将陆续投产。彭水水电站项目有5台35万千瓦水输发电机组，总装机容量175万千瓦。

    推荐理由五：若08年两税合并后，预计将提升7%左右

    若08年两税合并后，公司原有执行33%税率的公司的所得税率将降到 25%，届时公司综合税率将降为20%左右，公司08年盈利能力将进一步提高，预计将提升7%左右。预计07、08年每股收益分别为0.322元和 0.422元。