中国联通今日公布了07年12月份运营数据，新增用户136.2万户，环比下降2.5%，同比增加7.8%，总用户数达1.6亿户，其中新增GSM用户103.5万户，环比下降5.5%，同比增加14.7%，总用户达1.19亿户；新增CDMA用户32.7万户，环比增加8.3%，同比下降9.4%，总用户达4，109.7万户。

　　虽然在市场竞争中中国联通不存在着优势，但移动需求的增加以及移动对固话替代效应的持续，保证了联通用户的高增长态势，同时考虑到重组预期，联通两网将真正独立运营，这样必然会增加其在竞争中的优势，用户增长速度有望得到提高，而且两网ARPU值下降幅度有限也会进一步确保用户增长带来的收入，我们维持对中国联通07-09年EPS 0.22元、0.28元、0.32元的盈利预测，以及“增持”的投资评级。