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双鹤药业:增发与竞购内外兼修_财经_证券_股票
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发布日期:[08-01-26 09:57:49] 点击次数:[]


  黄挺 李敬雷

  2008年1月21日,公司通过董事会决议公告,同意公司参与竞购上海百特医疗用品有限公司部分股权。

  竞购表明了公司扩张的意愿,但目前结果尚不明朗。国内目前的大输液竞争还很分散,排名第二的双鹤药业(爱股,行情,也仅占10%左右。导致集中度不高的很大原因在于输液产品的区位性明显,任何一个公司都可以凭借区位优势占领一个市场。因此,对于双鹤这样的全国性企业,要占领市场就要多布局、多设点。所以,不论公司能否竞拍到百特股权,我们看好公司这种外延式扩张的思路。

  上海百特与公司的产品形成互补。上海百特医疗成立于1997年,是一家生产静脉输液系列产品的中外合资工厂,合资方是美国最大的输液生产企业,垄断了美国80%的输液市场。目前国内的外资输液生产企业,占领的都是国内高端市场。此次双鹤竞购百特股权,意在丰富自己的产品线,实现产品升级,巩固龙头地位。

  我们保持之前的盈利预测,预测公司2007年、2008年、2009年摊薄后每股收益0.60元、0.75元、0.86元,继续给予“推荐”评级。

 

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