二次设备龙头国电南自（爱股,行情,和国电南瑞（爱股,行情,的毛利率都出现了显著的下滑，体现公司优势的技术壁垒能否继续为公司提供盈利保证存在不确定性。但是从行业景气度来看，目前输变电子行业处于行业景气周期，而二次设备的行业景气都要晚于一次设备，因此我们看好公司所处行业今后的发展。另外，对于公司来说除了行业发展值得期待外，集团公司优质资产的注入也是一大看点。我们预计公司08、09年每股收益为0.68、0..88元。维持“谨慎推荐”。 　　

　　俞春燕