1、业绩增长幅度符合预期，暂时维持2007、2008年0.33元、0.50元的EPS预测预计2007年EPS可能在0.35元附近，较2006年的0.21元同比增长67%。在此时点，盈利预测上调空间不大，因此，我们暂时维持对公司2007、2008年0.33元、0.50元的EPS预测。 　　

　　2、2007年显著受益于轿车行业消费升级2007年轿车行业消费结构分化显著，2008年仍有望延续：2007年1-10月，1.6升以上排量轿车销量同比增速超50%，远超行业平均，1升以下排量轿车销量大幅下滑20%以上，其主要推动力来自于资产价格膨胀背景下，消费者群体收入结构的快速变化。 　　

　　公司成功实现产品切换，车型结构优良，显著受益：2007年，公司销量80281辆，同比增长43%，超越行业平均，其中马6、奔腾、红旗分别销售53994、23279、3008辆。公司产品组合从“马自达6+红旗”切换至“马自达6+奔腾”，奔腾降价后快速放量；奔腾、马自达均为中级以上车型，显著受益消费升级。 　　

　　3、2008年排产稳健，需关注产品降价后销量表现、马自达零部件供应能力2008年，公司排产90000辆，同比增长12%。其中马6排产60000辆，奔腾排产30000辆。我们认为这一目标较为稳健，基本能够实现。 　　

　　赵雪桂，李君