◎本次公开发行的基本情况

　　申购简称：“联合化工”，申购代码为“002217”。

　　一、本次发行的基本情况

　　1、股票种类：本次发行的股票为境内上市人民币普通股(A股)，每股面值1.00元。

　　2、发行数量：本次发行数量为3，100万股，其中网下配售数量为620万股，占本次发行总量的20%；网上定价发行的数量为2，480万股，占本次发行总量的80%。

　　3、发行价格：本次发行价格为11.39元/股，此价格对应的市盈率为：

　　(1)29.97倍(每股收益按照2006年经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算)；

　　(2)22.33倍(每股收益按照2006年经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算)。

　　4、网下配售时间：2008年1月30日(周三)9：00～17：00和2008年1月31日(周四)9：00～15：00。

　　5、网上定价发行时间：2008年1月31(T日)(周四)，在深交所正常交易时间内进行(9：30～11：30，13：00～15：00)。

　　6、本次发行的重要日期安排

　　日期 发行安排

　　日期发行安排

　　T-5日 刊登《招股意向书摘要》、《初步询价及推介公告》

　　(2008年1月24日，周四) 向询价对象进行初步询价及现场推介(北京)

　　T-4日 向询价对象进行初步询价及现场推介(上海)

　　(2008年1月25日，周五)

　　T-3日 向询价对象进行初步询价及现场推介(深圳)

　　(2008年1月28日，周一)初步询价截止日(下午17：00)

　　T-2日 确定发行价格

　　(2008年1月29日，周二) 刊登《网上路演公告》

　　T-1日 刊登《初步询价结果及定价公告》

　　、《网下网上发行公告》

　　(2008年1月30日，周三) 网上路演(中小企业路演网)

　　网下配售申购开始(9：00-17：00)

　　T日 网下配售申购截止(9：00-15：00)

　　(2008年1月31日，周四) 网上发行申购日

　　T＋1日网下、网上申购资金验资

　　(2008年2月1日，周五)

　　T＋2日刊登《网下配售结果公告》、《网上中签率公告》

　　(2008年2月4日，周一)网下申购多余款项退还、摇号抽签

　　T＋3日刊登《网上中签结果公告》

　　(2008年2月5日，周二)网上申购资金解冻

　　注：(1)、T日为网上发行申购日；

　　(2)、上述日期为工作日，如遇重大突变事件影响发行，保荐人(主承销商)将及时公告，修改发行日程。

　　7、拟上市地点：深圳证券交易所。

　　◎发行人历史沿革、改制重组：

　　(一)发行人设立方式

　　有限公司以经上海上会会计师事务所有限公司审计的2005年度利润分配后的剩余净资产9，288万元按1：1的比例折股，原有限公司的股东作为新设股份有限公司的发起人股东，持股比例不变，整体变更设立山东联合化工股份有限公司(以下简称“公司”、本公司、发行人)，并于2006年3月9日取得《企业法人营业执照》。

　　(二)发起人及其投入的资产内容

　　王宜明等28名自然人以现金860万元出资设立山东联合化工有限公司(以下简称有限公司)，2003年4月17日出资全部到位，并取得了沂源公明有限责任会计师事务所出具的公明验报字［2003］第13号验资报告。2003年4月30日，有限公司依法取得山东沂源县工商行政管理局核发的《企业法人营业执照》。

　　山东东风化肥厂在经评估净资产17．31万元的基础上，进行剥离调整后，2003年4月，沂源县企业产权制度改革领导小组以零价格将原山东东风化肥厂的全部资产转让给由王宜明等28名自然人出资组建的山东联合化工有限公司，有限公司承担原山东东风化肥厂的全部债权债务，接收原山东东风化肥厂的职工。

　　◎发行人主营业务情况：

　　(一)发行人的主营业务及产品

　　公司的主营业务包括浓硝酸、稀硝酸、硝酸铵、硝盐(硝酸钠、亚硝酸钠)、硫化异丁烯、甲醇、三聚氰胺、液氨、纯碱、氯化铵、碳铵、硝酸异辛酯、氨水等化工、化肥产品的生产、销售及运输。公司自设立以来，主营业务未发生过重大变化。

　　公司生产的产品包括化工产品和化肥产品两类。化工产品包括：浓硝酸、稀硝酸、硝酸铵、硝盐(硝酸钠、亚硝酸钠)、三聚氰胺、液氨、甲醇、纯碱、硫化异丁烯、硝酸异辛酯；化肥产品包括：碳酸氢铵、氨水、氯化铵。

　　(二)主要产品及用途

　　1．硝酸：广泛用于化肥、国防、冶金、化纤、印染、制药等工业。在具体用途方面，无机化工行业用于制造各种硝酸盐；化肥工业用于制造硝酸磷肥等复合肥料；有机工业用于制造硝基化合物；染料工业用于中间体的合成；国防工业用于生产炸药；制药工业用于制造医药中间体；印染工业用于靛青拔色印花；橡胶工业用于制造橡胶促进剂Ｍ中间体；冶金工业用于贵金属分离。

　　2．硝酸铵：属于危险化学品中的氧化剂类，其销售、购买和使用被纳入民爆品进行管理。其主要用途是在炸药工业中用于制造高氯酸盐炸药、铵油炸药、铵锑炸药和浆状炸药。

　　3．液氨：是基本化工产品之一，工业生产的液氨均由氢和氮在高温、高压和催化剂作用下化合而成，又称之为合成氨。液氨用途广泛，主要用于制造各种氮肥以及硝酸、制冷剂等。在化学工业中常用于制造尿素、硫铵、硝铵、磷铵、纯碱、炸药、硝酸，也用于制取各种胺基、酰基等有机化工产品；在国防工业中，用于制造火箭、导弹的推进剂和氧化剂；在冶金、农药、轻工、医药、染料、食品加工等行业也广泛应用。

　　4．工业硝酸钠：在搪瓷工业用于作助熔剂、氧化剂；在玻璃工业用作消泡剂和脱色剂；在无机化工行业用于制造其它硝酸盐类；在食品工业用作肉类发色剂、防腐剂并能调味；在化肥工业用作酸性土壤速效肥料；在染料工业用作生产苦味酸和染料的原料；在冶金工业用作炼钢、铝合金的热处理剂；在机械工业用作金属清洗剂和配制黑色金属发蓝剂；在医药工业用作青霉素培养剂；在卷烟工业用作烟草的助燃剂；在分析化学中用作化学试剂；此外，还用于生产炸药。

　　5．工业亚硝酸钠：在染料工业用于染料中间体、染料的制造；在医药工业用于制造血管扩张剂、安乃近等；在化学工业用于制造香兰素、硝基化合物；还可用作织物染色的媒染剂，丝绸、亚麻的漂白剂，金属热处理剂，电镀缓蚀剂及化学分析试剂等。

　　6．农业氯化铵：是一种优良的氮肥，尤其适宜于碱性土壤环境中的麻类作物，对水稻、玉米、小麦、棉花、蔬菜的增产效果明显。

　　7．硫化异丁烯：可与其它硫磷氮剂复合，是硫磷型齿轮油的主剂；也可用于调制车辆齿轮油、极压工业齿轮油、极压润滑脂和金属加工油等产品。

　　8．甲醇：是基本有机原料之一，主要用于制造甲醛、醋酸、甲胺、对苯二甲酸二甲酯、甲基丙烯酸甲酯、甲基卤化物、碳酸二甲酯等多种产品。在农药、医药、染料、涂料和香料合成中，是一种廉价的有机原料和优良溶剂，可用于生产汽油辛烷值添加剂甲基叔丁基醚、甲醇汽油、甲醇燃料以及甲醇蛋白等产品。

　　9．三聚氰胺：主要用于制造三聚氰胺-甲醛树脂，或木材加工粘合剂。在涂料行业中用作交联剂；建筑行业中用作生产阻燃剂和水泥添加剂；还可应用于模具塑料、造纸、皮革、纺织、医药等行业。

　　(三)产品销售方式和渠道

　　公司直接面向市场独立自行销售。主要产品浓硝酸和硝酸铵，全部在国内进行销售，50%以上的浓硝酸及主要硝酸铵产品均在山东省内进行销售。

　　(四)所需主要原材料

　　公司产品的主要原材料是自产合成氨，煤是公司生产合成氨所需的主要原材料，电是生产耗用的主要能源。

　　(五)行业竞争情况及发行人在行业中的竞争地位

　　目前我国化工化肥产品的市场化程度较高。现有的化工化肥企业较为分散，并且普遍规模不大，行业集中度不高，竞争较为充分。

　　2006年，我国有浓硝酸生产企业40多家，其中年产能10万吨的生产厂家仅有7家，浓硝酸产量最大的省份是山东省。由于浓硝酸产品利润较为丰厚，各个生产企业都在积极扩大生产规模，同时也不断有新企业加入该行业，因此市场竞争较为激烈。但浓硝酸受运输半径短和储存成本高的影响，进出口量很少，因此，境外的浓硝酸装置以及进出口贸易对国内市场影响很小。

　　我国硝酸铵行业集中度较高，前五名硝酸铵生产企业占据行业37．22%的份额，前十名硝酸铵生产企业占据行业50%以上的市场份额。2002年后，随着国家将硝酸铵纳入民用爆炸物品管理体系，硝酸铵作为工业炸药生产的基础原料，在运输上需要较高的安全性要求，造成其销售半径较短，在生产和销售上具有较强的地域性特征。

　　化工行业企业众多、行业分散度较高，而且地域性较强。公司的浓硝酸产品2004－2006年的市场占有率为4．80%、5．72%和2．86%，硝酸铵产品2004－2006年的市场占有率为1．10%、1．90%和2．50%。2006年公司浓硝酸产品市场占有率明显下降是公司为应对浓硝酸市场价格下降的情况，主动调整产品结构的结果。公司各产品在行业中的市场占有率虽然数值较小，但随着公司生产规模的不断壮大，市场占有率呈逐年增长的趋势。

　　◎十大股东：

　　报告期股东名称持股数(万股)占总股本比例(%)股份性质

　　2008-01-31庞世森283.502.29自然人

　　2008-01-31高修家378.923.06自然人

　　2008-01-31李希志518.724.19自然人

　　2008-01-31李淑南553.284.47自然人

　　2008-01-31王宜明2705.2421.84自然人

　　2008-01-31王伊飞562.954.54自然人

　　2008-01-31郝纪平306.672.48自然人

　　2008-01-31赵西允305.102.46自然人

　　2008-01-31曹学志331.342.67自然人

　　2008-01-31段会伟347.002.80自然人